26家上市银行盈利结构解剖 三银行投资类资产超50%
来源: 发布时间:2016-10-10 14:47:30

随着银行净息差不断下降,商业银行继续选择增大证券投资比重,以对冲收益下降。

26家在A股和港股上市的商业银行财报显示,截至2016年6月末,几乎所有银行的投资类资产比重均出现上升,中小银行投资类资产增加尤为明显。

其中,锦州银行、宁波银行(002142,股吧)、南京银行(601009,股吧)等城商行投资类资产占生息资产比重超50%,分别为60.8%、57%、57%;兴业银行(601166,股吧)、浙商银行等股份行,盛京银行、郑州银行等城商行在该指标上的比重则接近50%。

与信贷资产在生息资产中的比重相比,兴业银行、浙商银行等股份行,锦州银行、宁波银行、南京银行、盛京银行、郑州银行、青岛银行、徽商银行等城商行的投资类资产比重超过信贷资产,显示这些银行投资类资产对收益贡献已超过信贷。

21世纪经济报道记者整理26家在A股和港股上市的商业银行财报发现,锦州银行、宁波银行、南京银行等中小银行投资类资产明显增加。

以可比数据观察,2016年中相较于2015年中,兴业银行、宁波银行、盛京银行、徽商银行的投资类资产比重均增加了超10个百分点,其中兴业银行增加了16.5个百分点;浙商银行、锦州银行、哈尔滨银行、重庆农商行等亦接近10个百分点。

这使得中小银行投资类资产比重进一步增加,城商行的投资类资产比重整体高于股份行。

从2015年中报看,工农中建四大行的生息资产收益率跌至4%以下,分别为3.73%、3.83%、3.49%、3.80%,交行生息资产收益率为4.05%。其信贷资产收益率均下降到5%以下。从股份行来看,其生息资产收益率也在4%-5%之间。

投资类资产的增加使得中小银行收益率明显上升。从投资类资产收益率来看。五大行均值为3.6%,股份行则为4.2%,城商行投资类资产收益率均值则达到5.24%。

其中,锦州银行、重庆银行投资类资产比重分别为7.55%、6.06%。锦州银行投资类资产收益率于信贷资产收益率出现“倒挂”,该行信贷资产收益率为6.93%。

此外,浙商银行投资类资产收益率为5.11%,也高于信贷资产收益率5.0%。重庆银行投资类资产收益率则与信贷类资产一致,均为6.06%。

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