2019年以来，银行上市两种现象并存，一是上市步伐加快，二是部分银行IPO遭中止审查。

2月18日，证监会公布的最新一期中止审查名单中，厦门农村商业银行(以下简称“厦门农商行”)赫然在列。时代周报记者梳理，2019年以来遭遇中止审查的拟上市银行达到了三家。在上一期的名单中，兰州银行遭中止审查，不过该行最新状态已恢复为“预先披露更新”。

时代周报记者了解到，厦门农商行中止审查的原因为评估机构北京中企华资产评估有限责任公司(以下简称“中企华”)被证监会立案调查。“这类事项对银行上市的影响不是特别大，因为并非银行自身问题，而是外部因素，估计很快就能恢复正常。”广州某私募基金执行董事告诉时代周报记者。时代周报记者近日多次致电厦门农商银行，但均无人接听。

中企华被调查

厦门农商行招股书显示，中企华曾参与该行的筹建及验收工作：2011年3月2日，中企华出具了以2010年12月31日为评估基准日的《厦门市农村信用合作联社拟组建农村商业银行项目评估报告》。

1月8日，中企华收到证监会调查通知书，因在执行广东广州日报传媒股份有限公司收购上海香榭丽广告传媒股份有限公司股权项目业务中涉嫌违反证券法律法规，正在被立案调查，目前尚未最终结案。

“厦门农商行被中止审查是个正常流程，涉及中企华的上市公司很多项目都暂停审批，需要等待初步结论。”上述私募执行董事告诉时代周报记者，估计需要更换新的评估机构做评估，流程不会拖得很长。

根据不完全统计，中企华同时担任38家上市公司重组事项的评估机构，此次遭立案调查，影响不小，例如，巨人网络(21.040, -0.21, -0.99%)305亿元重大资产重组案也遭中止审查。

证监会官网披露，厦门农商银行于去年6月11日报送IPO招股书申报稿，该行在递交招股书半年后进入 “预先披露更新”状态。

招股书显示，厦门农商行拟在上交所上市，中信建投(19.910, 1.81, 10.00%)将担任本次上市主承销商，发行股份数量为不低于发行后总股本的10%，且不超过发行后总股本的25%。2017年，厦门农商行营业收入和净利润下滑。当年实现营收29.82亿元，较2016年末下降2.42%;净利润10.07亿元，相较上年10.18亿元下降1.08%。

从最新数据看，该行2018年的经营情况有所改善。2018年三季度信息报告显示，截至2018年三季度末，厦门农商行披露的资产总额为1294亿元，利润总额为12.3亿元。该行核心一级资本充足率为10.37%，一级资本充足率为10.38%，资本充足率为13.3%。

资产质量方面，2015–2018年上半年，厦门农商行不良率分别为1.40%、1.37%、1.36%、1.38%，总体保持稳定。该行公司业务不良贷款主要集中在制造业、批发和零售业、建筑业。厦门农商行表示，2017 年建筑行业步入相对低迷期，行业产值利润率较薄，在产能过剩和产出低效的背景下，行业发展更加注重质量导向。此外，在金融去杠杆和信贷收紧的大背景下，受宏观房地产调控政策影响，“限购、限售、限贷”等调控组合拳相继推出，房贷利率出现上调，下半年房价出现区域性、阶段性下跌现象，房产开发与投资有所收紧。

该行股权结构较为分散。截至2018年上半年，该行仅有4 家股东持股比例在5%以上，前十大股东合计持股比例为47.56%。值得注意的是，招股书显示该行2015年初至2017年末，共发生1621笔股份变动，占该行当前总股本的比例为25.82%。

中小银行上市潮

在多家银行遭遇中止审查的同时，中小银行2019年上市步伐并未放缓。

1月3日，江苏紫金农商行在上交所挂牌上市，成为今年第一家A股上市银行。1月11日，证监会核发了西安银行的A股IPO批文;2月19日，西安银行正式启动网上申购。

2月1日晚间，在等待三个月后，此前已过会的青岛农商行终于获得证监会IPO核发批文。不过该行2月19日公告称，原定于2019年2月20日进行的网上、网下申购将推迟至2019年3月13日，并推迟刊登发行公告。

截至2月20日，证监会官网最新数据显示，除了厦门农商行以及昆山农商行被中止审查之外，还有11家银行在A股排队上市，大部分均为地方性银行，厦门银行、苏州银行、绍兴瑞丰农商行、重庆农商行、毫州药都农商行等银行审核状态都是“预先披露更新”，重庆银行(港股01963)、海安农商行、马鞍山农商行则处于已反馈状态。

除了这些递交招股说明书的银行之外，晋商银行、贵州银行、阜新银行等城商行均有上市计划，A股拟上市银行的后备军充足。

2月20日，盘古智库高级研究员吴琦告诉时代周报记者，银行密集谋求上市，主要原因还是资本金不足。银行资本消耗较多，特别是一级资本安全边际不足，达标压力较大;成立科技、理财等子公司也需要资本投入。“金融风险或将加大客户风险暴露，对利润形成侵蚀，内源补充渠道受阻。上市不仅是外源补充渠道，而且可以补充核心一级资本。”吴琦表示。

相对于大型商业银行来说，中小银行前些年通过同业通道业务扩张，表现为以信托与资管计划为主的应收款项类投资快速增长，在严监管和去杠杆的背景下，受到监管冲击更大，资本补充压力也就更大。

“城商行、农商行等地方性中小银行资产质量较差，其不良率显著高于行业平均水平，对其利润形成较大侵蚀。如果当期利润难以覆盖拨备补计，就会形成贷款损失准备缺口，进而侵蚀其资本金。”吴琦对时代周报记者解释道。