5月21日，中国证监会披露了重庆银行股份有限公司(以下简称“重庆银行”)更新后的首次公开发行股票招股说明书(申报稿2019年3月28日报送)的公告。

招股书显示，重庆银行拟上交所主板上市，保荐机构为招商证券。重庆银行拟发行不超过7.81亿股，每股面值1元。发行后总股本不超过39.08亿股，其中A股不超过23.29亿股，H股15.79亿股。本次发行所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实核心一级资本，提高资本充足率。

早在2007年，重庆银行就递交了A股上市申请，但受IPO政策影响，上市之路一波三折。2013年11月，重庆银行转战港股。2013年11月6日，重庆银行在港股主板挂牌，是全国首家在港股上市的内地城商行。然而，重庆银行H股上市首日便跌破发行价6港元。目前股价低迷，仍处于发行价之下。

2016年至2018年，重庆银行实现营业收入分别为95.83亿元、101.45亿元、108.40亿元;实现归属于本行股东的净利润分别为35.02亿元、37.26亿元、37.70亿元。虽然重庆银行净利润有所增长，但2018年营业利润有所下滑。2016年至2018年，重庆银行营业利润分别为46.51亿元、48.68亿元、48.60亿元。

重庆银行不良贷款“双升”，且不良贷款余额两年翻倍。2016年末、2017年末、2018年末，重庆银行不良贷款余额分别为14.42亿元、24亿元、28.81亿元;不良贷款率分别为0.96%、1.35%、1.36%，拨备覆盖率分别为225.87%、210.16%和293.35%。

截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，重庆银行逾期贷款分别为71.72亿元、80.79亿元和55.91亿元。其中，逾期90天以上贷款分别为26.97亿元、38.21亿元、22.80亿元。

2016年末、2017年末、2018年末，重庆银行的资本充足率分别为11.79%、13.60%、13.21%;一级资本充足率分别为9.82%、10.24%、9.94%;核心一级资本充足率分别为9.82%;8.62%、8.47%。

截至2019年2月28日，重庆银行前十大股东分别为重庆渝富、大新银行、力帆股份、上汽集团、富德生命人寿、重庆路桥、重庆地产、重庆水利、北大方正、重庆北恒;持股比例分别为14.96%、14.66%、9.43%、7.69%、6.96%、5.49%、4.47%、4.47%、3.02%、2.71%。

重庆银行此前还因“假行长”利用其办公场所，卷入了“美的遭遇10亿理财骗局”。其中，重庆银行贵阳分行涉案3亿元理财资金。该案中，骗子利用银行办公场所，假冒成行长和客户经理获取了企业信任，对合肥美的电冰箱有限公司进行诈骗。

2018年2月2日，银监会披露了对涉及此案的重庆银行贵阳分行处罚情况。贵州银监局指出，重庆银行贵阳分行对人员管理、办公场所管理存在重大疏漏，时任分行行长的邓晖对人员管理、办公场所管理存在重大疏漏承担主要领导责任。贵州银监局依法对重庆银行贵阳分行罚款100万元，并对时任分行行长邓晖以及办公室主要负责人王兴涛警告处分。

据《证券日报》报道，利息净收入是重庆银行盈利的主要来源。2016年至2018年，利息净收入分别占重庆银行各期营业收入的80.11%、79.99%、63.43%，而利息净收入主要受净利差影响。2016-2018年，重庆银行净利差分别为2.23%、1.89%、1.78%，呈不断下降趋势。

同时，重庆银行的揽储能力也在不断受到挑战。2016年、2017年和2018年，重庆银行发放贷款和垫款净增加额分别为268.00亿元、283.45亿元、377.34亿元;吸收存款和同业存放款项净增加额291.51亿元、107.25亿元、237.43亿元。也就是重庆银行发放贷款的增速在不断增加，但吸收存款的速度却没有跟上。一进一出，就造成了其核心一级资本充足率的持续下滑，招股书显示，重庆银行2016年至2018年核心一级资本充足率分别为9.82%、8.62%、8.47%。

据每日经济新闻，截至2018年末，重庆银行不良贷款为28.81亿元，较2017年末增加4.81亿元，不良贷款率为1.36%，较2017年末的1.35%上升0.01个百分点。其中，2018年末，重庆银行质押贷款不良率及保证贷款不良率均有较大幅度的下降，但是抵押贷款不良率达2.66%，较2017年末上升逾1个百分点。

另外，直到招股说明书签署日(即2019年3月28日)，在2015年通过定增入股，持股6.96%的第五大股东富德生命人寿仍未取得股东资格批复。

《投资时报》在报道中指出，去年12月，重庆银行发布公告称，为了满足监管机构最新要求，实现理财业务风险隔离，促进理财业务健康发展，以及优化组织管理体系，重庆银行拟投资设立理财子公司，即渝银理财有限责任公司(暂定名)。然而，和目前诸多公布设立理财子公司计划的银行不同，重庆银行在设立过程中有意引进战略投资者。

中国经济网记者就相关问题向重庆银行发去采访函，截至发稿，重庆银行方面未做出回复。

A股上市之路一波三折

重庆银行拟上交所主板上市，保荐机构为招商证券。重庆银行拟发行不超过7.81亿股，每股面值1元。发行后总股本不超过39.08亿股，其中A股不超过23.29亿股，H股15.79亿股。本次发行所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实核心一级资本，提高资本充足率。

重庆银行2013年11月6日在港股主板挂牌，是全国首家在港股上市的内地城商行。本次发行A股股票并上市后，重庆银行将同时在上交所及香港联交所上市交易。

据《国际金融报》报道，早在2007年，重庆银行就递交了A股上市申请，但受IPO政策影响，上市之路一波三折。

2012年2月1日，重庆银行才正式进入A股IPO排队企业名单。之后，又因未在规定时间内提交财务自查报告，于2013年4月进入“中止审查”名册。

2013年5月17日，重庆银行IPO审核状态变化为“落实反馈意见中”。

2013年9月13日，IPO审核状态再次由“落实反馈意见中”变更为“中止审查”。当时，有业内人士分析，A股IPO政策的收紧是重庆银行决定IPO中止的核心因素。

A股上市无期，2013年11月，重庆银行转战港股。2013年11月6日，重庆银行在香港证券交易所主板正式挂牌上市。

登陆港股之后，重庆银行仍未放弃A股上市计划，2016年再次传来其拟A股上市的消息。该年6月中旬，该行股东大会通过相关上市议案;6月底，该行在重庆证监局完成上市辅导备案，接受招商证券辅导;10月，重庆银监局批复同意该行A股上市申请。

2018年6月，重庆银行正式递交上市招股书申报稿。6月11日，重庆银行发布公告称，该行已获得《中国证监会行政许可申请受理单》，证监会正式受理重庆银行A股IPO申请。

H股上市首日跌破发行价现仍处于发行价之下

经重庆银行2013年2月22日召开的2013年第一次临时股东大会决议通过，并经中国银监会于2013年6月9日出具的《关于重庆银行首次公开发行H股股票有关事项的批复》(银监复[2013]第285号)及中国证监会于2013年9月29日出具的《关于核准重庆银行股份有限公司发行境外上市外资股的批复》(证监许可[2013]第1255号)核准，重庆银行于2013年11月6日在香港联交所主板挂牌上市。

重庆银行境外首次公开发行H股(包括超额配售股份)6.85亿股，代售股股东减持全国社会保障基金理事会存量股份发行3833.81万股，共计发行H股7.23亿股，每股面值1元人民币，股票代码为“01963.HK”。

同时，中国证监会《关于核准重庆银行股份有限公司发行境外上市外资股的批复》(证监许可[2013]第1255号)核准重庆银行完成H股公开发行后大新银行持有的重庆银行4.04亿股外资股转为境外上市外资股。

重庆银行每股H股发售价定为6港元，略低于招股范围5.6—6.5港元的中间价，公开发售部分获超额认购7.8倍，全球发售所得净募集资金约38亿港元。

然而，重庆银行H股上市首日便跌破发行价6港元。截至5月30日收盘，重庆银行报4.71港元，当日涨幅0.426%，距发行价仍有距离。

重庆银行盈利能力下滑

2016年至2018年，重庆银行实现营业收入分别为95.83亿元、101.45亿元、108.40亿元;实现归属于本行股东的净利润分别为35.02亿元、37.26亿元、37.70亿元。

虽然重庆银行净利润有所增长，但2018年营业利润有所下滑。2016年至2018年，重庆银行营业利润分别为46.51亿元、48.68亿元、48.60亿元。

据2018年年报，重庆银行盈利能力的指标有所下滑。重庆银行2018年平均总资产回报率下滑0.07个百分点，归属于本行股东的平均权益回报率下滑2.1个百分点。

在收入结构方面，2018年重庆银行中间业务的收入同比下滑20.1%，手续费及佣金净收入占营业收入比率也下滑4.16个百分点至12.62%。

具体来看，中间业务收入中，下滑幅度最大的是代理理财业务，同比下滑38.9%。对此，重庆银行方面解释为主要是受资管税收与资管新规实施的影响所致。其次是担保及承诺业务手续费收入，降幅达30.8%，该行解释为主要是该项业务需求下降所致。再次是托管业务手续费收入，降幅达29.6%。该行解释原因主要是受监管政策影响，该项业务需求下降所致。其他各项除银行卡年费及手续费外，也都有不同程度萎缩。

净利差逐年下降低于同业平均

据招股书，利息净收入是重庆银行盈利的主要来源。2018年、2017年和2016年，重庆银行实现利息净收入分别为68.76亿元、81.15亿元、76.77亿元，分别占各期营业收入的63.43%、79.99%和80.11%，利息净收入主要受净利差影响。

2016年至2018年，重庆银行净利差分别为2.23%、1.89%和1.78%，逐年下降。2016年和2017年的同业平均净利差分别为2.29%、2.45%。重庆银行的净利差低于可比同业平均净利差。

重庆银行表示，净利差报告期内呈收窄趋势，主要原因是随着我国放宽对存贷款利率的管制，逐步推进利率市场化进程，以及货币市场利率波动加大，使得银行平衡风险与收益的难度加大。

吸收存款增速不如发放贷款

2016年至2018年，重庆银行的总资产分别为3731.04亿元、4227.63亿元、4503.69亿元;总负债分别为3492.92亿元、3903.03亿元、4157.57亿元。

重庆银行称，总资产稳步增长，主要是由于资产组合中发放贷款和垫款及投资等生息资产的持续增长;总负债的增长主要源于吸收存款和同业负债等稳步增长。

2016年至2018年，重庆银行的发放贷款和垫款净额分别为1467.89亿元、1721.62亿元、2059.23亿元;吸收存款分别为2295.94亿元、2387.05亿元、2563.94亿元。

据《证券日报》报道，2016年至2018年，重庆银行发放贷款和垫款净增加额分别为268.00亿元、283.45亿元、377.34亿元;吸收存款和同业存放款项净增加额分别为291.51亿元、107.25亿元、237.43亿元。也就是重庆银行发放贷款的增速在不断增加，但吸收存款的速度却没有跟上。

不良贷款“双升”不良贷款余额两年翻倍

2016年至2018年，重庆银行的不良贷款余额分别为14.42亿元、24.00亿元、28.81亿元，不良贷款率分别为0.96%、1.35%、1.36%，均成上升态势。不良贷款余额和不良贷款率均在2017年大幅上升，且不良贷款余额在两年内翻倍。

重庆银行表示，2017年末，重庆银行公司不良贷款余额增长较快的行业主要为批发零售业、制造业和采矿业，不良余额占比分别为40.50%、33.63%及13.10%。从前述三个行业具体细分行业来看，形成不良的多为从事钢铁、煤炭开采和销售等产能过剩的企业。同时，前述行业中民营企业较多，受近年来我国宏观经济结构调整等因素影响，部分企业经营困难，无法偿还到期贷款本息。

此外，2018年重庆银行的抵押贷款不良率有所上升。2016年至2018年，重庆银行的抵押贷款不良率分别为0.92%、1.61%、2.66%。

对此，重庆银行称，该类不良抵押贷款主要集中于采矿业、批发和零售业、制造业及个人经营贷款，采矿业、批发和零售业、制造业及个人经营贷款客户受近年来经济结构深化调整影响较大。同时，重庆银行2018年以来对抵押方式更为严格的五级分类要求，贷款逾期90天以上即被划分为不良，亦一定程度上推高了抵押贷款的不良贷款率。

截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，重庆银行的拨备覆盖率分别为225.87%、210.16%和293.35%。

2018年末逾期贷款71.72亿

截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，重庆银行逾期贷款分别为71.72亿元、80.79亿元和55.91亿元。其中，逾期90天以上贷款分别为26.97亿元、38.21亿元、22.80亿元。

重庆银行表示，2017年末，逾期贷款规模同比增长44.50%，主要是由于受前期经济增速放缓、产业结构调整等影响，部分客户经营出现一定困难。

截至2018年12月31日，重庆银行逾期贷款达到71.72亿元，较2017年末减少9.06亿元，主要由于重庆银行进一步夯实资产质量，贷款逾期情况有所改善。

截至2018末，重庆银行逾期贷款主要集中于批发和零售业、采矿业、房地产业、制造业的公司贷款以及零售贷款，合计达58.74亿元，占逾期贷款的81.91%。

截至2018年12月31日，逾期90天以上贷款26.97亿元，占逾期贷款的37.61%。其中，批发和零售业、采矿业、制造业逾期90天以上贷款合计为13.58亿元，零售贷款逾期90天以上贷款规模为7.32亿元。

核心一级资本充足率逐年下降

2016年至2018年，重庆银行的资本充足率分别为11.79%、13.60%、13.21%;一级资本充足率分别为9.82%、10.24%、9.94%;核心一级资本充足率分别为9.82%;8.62%、8.47%。

重庆银行表示，本次发行完成后，重庆银行的资本充足率、核心一级资本充足率将进一步提高，抗风险能力将进一步增强。

2018年董监高税前薪酬合计713.76万元

2018年，重庆银行现任董事、监事、高级管理人员税前薪酬合计713.76万元。其中，仅一位高管年薪过百万，监事周晓红年薪168.89万元。

另外，截至招股说明书签署之日，持有重庆银行股份的董事、监事、高级管理人员共8人，合计持有重庆银行74.83万股股份;持有重庆银行股份的董事、监事、高级管理人员的近亲属共计1人，合计持有重庆银行6.06万股股份。

2018年人均薪酬37万元

2016年至2018年，重庆银行员工的平均工资分别为17.08万元、18.08万元、18.85万元，逐年上涨;而中层管理人员及以上平均工资分别为79.25万元、80.34万元、71.01万元，2018年下滑11.61%。

其中，关键管理人员薪酬的酌情奖金部分下滑最多。2016年至2018年，关键管理人员薪酬的酌情奖金分别为551.4万元、366.6万元、275.1万元。2017年和2018年分别下滑33.51%和24.96%。

据招股书，截至2018年12月31日，重庆银行在职员工人数为4119人。其中，研究生及以上学历人数占11.85%;本科学历人数占72.74%;大中专学历人数占15.41%。

2018年，重庆银行应付职工薪酬5.36亿元，上年同期为4.52亿元，同比增长18.53%。

2018年，重庆银行支付给职工以及为职工支付的现金14.45亿元。

经中国经济网记者计算，2018年，重庆银行员工年度薪酬总额15.29亿元，按照在职员工人数计算，人均薪酬37.11万元。

第五大股东富德生命人寿尚未取得股东资格批复

重庆银行的主要股东分别为重庆渝富资产经营管理集团有限公司、大新银行有限公司、力帆实业(集团)股份有限公司、上海汽车集团股份有限公司、富德生命人寿保险股份有限公司、重庆路桥股份有限公司、重庆市地产集团、重庆市水利投资(集团)有限公司、北大方正集团有限公司、重庆北恒投资发展有限公司。

重庆渝富持有重庆银行14.96%的股份，为第一大股东;大新银行持有重庆银行14.66%的股份，为第二大股东;力帆股份持有重庆银行9.43%的股份，为第三大股东;上汽集团持有重庆银行7.69%的股份，为第四大股东;富德生命人寿持有重庆银行6.96%的股份，为第五大股东;重庆路桥持有重庆银行5.49%的股份，为第六大股东;重庆地产持有重庆银行4.47%的股份，为第七大股东;重庆水利持有重庆银行4.47%的股份，为第八大股东;北大方正持有重庆银行3.02%的股份，为第九大股东;重庆北恒持有重庆银行2.71%的股份，为第十大股东。

然而，重庆银行的第五大股东富德生命人寿截至招股说明书签署之日，尚未取得股东资格批复。根据重庆银行《公司章程》，应经但未经批准的股东，不得行使股东大会召开请求权、表决权、提名权、提案权、处分权等权利。重庆银行尚待就注册资本变更办理工商登记手续。

富德生命人寿成立于2002年3月4日，注册资本117.52亿元，法定代表人方力。截至2018年6月30日，富德生命人寿总资产4583.22亿元，净资产304.05亿元，2018年1-6月净利润-11.31亿元(以上数据未经审计)。

富德生命人寿持有重庆银行1.50亿股H股，富德生命人寿全资子公司富德资源投资控股集团有限公司持有重庆银行6757.02万股H股。

筹谋理财子公司有意引进战略投资者

据《投资时报》，从2018年资管新规发布，到银行理财子公司办法落地，再到多家银行理财子公司牌照获批，银行理财子公司推进步伐愈发紧锣密鼓。据了解，五大行目前已全部就位，股份制银行中也有9家入局，另有9家城商行、2家农商行宣布设立理财子公司，而重庆银行就在其中。

去年12月，重庆银行发布公告称，为了满足监管机构最新要求，实现理财业务风险隔离，促进理财业务健康发展，以及优化组织管理体系，该行拟投资设立理财子公司，即渝银理财有限责任公司(暂定名)。

和目前诸多公布设立理财子公司计划的银行不同，重庆银行在设立过程中有意引进战略投资者。

重庆银行公告称，理财子公司注册资本不低于人民币10亿元;优先考虑该行作为控股股东发起设立，该行投资比例不低于51%;在具体进度上，考虑该行先行出资，后续引入战略投资者。

中国银行业协会副秘书长周更强表示，不是所有的商业银行都应该申请设立(理财)子公司，要通盘考虑，既要结合发展战略、自身定位、人才储备、业务规模等因素综合判断自己是否具备长期独立开展资管业务的竞争优势，也要对各项成本费用进行测算。

周更强同时表示，根据有关机构的测算，如果一家商业银行单独设立一个理财子公司开展经营活动，若想实现盈亏平衡，理财业务规模至少要在600亿元以上，且考虑到将来大量的银行设立理财子公司以后，必然带来人才竞争的加剧，成本必定上升，所以实际的盈亏平衡规模可能较600亿元还要高。

人才也是巨大的瓶颈。有业内人士表示，原本合格的资管人才就相当稀缺，部分大中型银行在理财转型方面起步早，具有一定人才积累，但地方型银行资管人才则可用“凤毛麟角”形容，很多银行净值型、主动型管理产品才刚刚起步甚至还没有动作，在这种情况下硬生生设立理财子公司就有些勉强了。

“假行长”骗取美的3亿重庆银行因存在重大疏漏遭罚百万

据招股书，截至招股说明书签署之日，重庆银行作为被告的涉及金额超过1000万元的尚未了结的诉讼或仲裁案件共1起，涉案金额共计2.65亿元。

2016年11月17日，合肥美的电冰箱有限公司向安徽省高级人民法院提起诉讼，以贵州安泰再生资源科技有限公司、重庆银行贵阳分行、华创证券有限责任公司共同对其实施的侵权为由，请求贵州安泰再生资源科技有限公司赔偿其2.65亿元人民币本金及其利息，重庆银行贵阳分行、华创证券有限责任公司承担连带赔偿责任。最高人民法院于2017年8月10日作出《民事裁定书》([2017]最高法民辖终224号)，裁定案件由贵州省高级人民法院管辖。目前，重庆银行贵阳分行已向贵州省高级人民法院提交中止审理申请书，根据《民事诉讼法》第150条第五款(本案必须以另一案的审理结果为依据，而另一案尚未审结的，中止诉讼)请求法院裁定中止审理。

据安徽网报道，2017年6月，美的集团在其公众号上发布声明称，公司下属的合肥美的电冰箱有限公司2016年3月购买的10亿元理财信托产品存在诈骗风险，已经报案。

美的集团所涉及的10亿元理财骗局分为两部分，其中的7亿元理财资金是涉及某国有大行武侯支行，骗子利用银行办公产所，假冒成行长和客户经理获取了企业信任。另外3亿元理财资金涉案银行为重庆银行贵阳分行。

2018年9月18日，涉案金额3亿元的合同诈骗案在合肥市中院公开开庭审理。检察机关经依法审查查明：被告人安泰公司的法人代表申某忠为了骗取资金，伙同被告人安泰公司财务经理杨某峰安排被告人吕某军对安泰公司的资产负债表、利润表等数据进行篡改，隐瞒公司资不抵债的真实情况，并利用这些虚假的数据制成“重庆银行公司类授信业务调查报告”等资料通过融资中介传给美的小额贷款股份有限公司员工李某。

2016年3月9日上午，美的小额贷款股份有限公司员工李某和美的集团财务有限公司员工朱某某到重庆银行业务九部总经理涂某忠办公室洽谈。励某假冒安泰公司财务总监，涂某忠谎称其代表重庆银行贵阳分行，能为安泰公司融资7个亿提供担保，并能在承诺函上盖章。为了取得李某和朱某某的信任，按照涂某忠、杨某峰、励某等人的事先安排，被告人李某1还假冒银行副行长潘某某，到涂某忠办公室为安泰公司作虚假宣传。

2016年3月21日，李某、朱某某等人再次来到涂某忠办公室，准备面签承诺函。按照涂某忠、杨某峰的事先安排，由被告人罗某冒充银行工作人员，在涂某忠打印好用印申请后，罗某拿着用印申请假装去找行长审批;随后，吕某军假冒银行工作人员，拿着装有伪造的银行公章和行长邓某法人章的箱子进入涂某忠办公室，在承诺函上盖章。当天，美的公司按约定将3亿元资金汇入指定账户，第二天该资金转入安泰公司在重庆银行贵阳分行的帐户。

检方认为，安泰公司以及申某忠、杨某峰、涂某忠、吕某军等7人，虚构事实、隐瞒真相，以非法占有为目的，在签订、履行合同过程中，骗取他人财物3亿元，其行为已经构成刑事责任。由于案情复杂，该案仍在审理中。

2018年2月2日，银监会披露了对涉及此案的重庆银行贵阳分行处罚情况，贵州银监局依法对重庆银行贵阳分行罚款100万元，并对时任分行行长邓晖以及办公室主要负责人王兴涛警告处分。

贵州银监局指出，重庆银行贵阳分行对人员管理、办公场所管理存在重大疏漏，时任分行行长的邓晖对人员管理、办公场所管理存在重大疏漏承担主要领导责任。