【事件概述】

4月9日，珠海华润银行股份有限公司(以下简称“华润银行”)公告披露在全国银行间债券市场成功发行30亿元专项金融债券，募集资金全部专项用于发放小型微型企业贷款。

与此同时，上海新世纪资信评估投资服务有限公司(以下简称“新世纪评级”)发布了《华润银行信用评级报告》(以下简称《评级报告》)，披露了华润银行未经审计的2019年财务数据，其对华润银行的主体信用等级为AAA。

时代商学院研究发现，尽管华润银行2019年业绩保持增长态势，但营收增速却骤降近12个百分点，次级类和可疑类不良贷款余额大增。此外，近年来华润银行的司法风险大增，仅2019年的法律诉讼数量就高达238宗，案由多是金融借款合同纠纷，华润银行为原告。

值得一提的是，2019年金贵银业(002716.SZ)被曝债务违约，华润银行牵涉其中。今年1月，华润银行向其提起诉讼，追讨2.61亿元贷款本金及利息。

4月10日，时代商学院就上述问题向华润银行发函询问，但截至本报告发布，仍未获回复。

作为华润集团旗下的控股银行，华润银行缘何频频卷入官司漩涡?

【分析解读】

一、营收增速骤降

华润银行位于广东省珠海市，前身为珠海市商业银行股份有限公司，由珠海市11家城市信用合作社改制设立，是珠海市唯一一家具有一级法人资格的银行机构。2010年1月，华润股份有限公司(即华润集团)和珠海市政府对珠海市商业银行成功实施战略重组，2011年更名为华润银行。目前，华润股份是华润银行第一大股东，持股70.28%。

新世纪评级发布的《评级报告》显示，2016-2019年，华润银行分别实现营业收入37.01亿元、36.65亿元、48.56亿元和58.6亿元，近三年同比增速分别为-0.96%、32.48%和20.68%。

可以看出，近年来华润银行营收增速波动较大，2019年的营收增速较2018年下降了11.8个百分点。

从收入结构看，该行仍以利息净收入为主。2016-2019年，该行利息净收入占营业收入的比例分别为75.88%、85.70%、84.95%和85.46%，利息净收入的营收占比连续三年超84%。

对比已披露2019年年报的上市城商行，该年，长沙银行(601577.SH)、青岛银行(002948.SZ)、郑州银行(002936.SZ)的利息净收入占营业总收入的比重分别为72.15%、71.19%、66.6%。与同行相比，华润银行高度依赖传统存贷差业务，营收结构过于单一，在体现综合化和多元化经营水平的非息业务方面发展缓慢。

具体来看，2016-2019年，华润银行的手续费及佣金净收入分别为7.04亿元、5.85亿元、4.96亿元、4.05亿元，营收占比分别为19.03%、15.96%、10.21%、6.92%，呈逐年下降态势。此外，在投资收益方面，华润银行的表现也不尽如人意，业务收入极度不稳定。2016-2019年，该行的投资收益分别为1.54亿元、-0.6亿元、1.6亿元、4.15亿元，营收占比分别为4.16%、-1.63%、3.29%、7.08%。

需要注意的是，华润银行第四季度的业绩波动颇为剧烈。

其年报、三季报和《评级报告》数据显示，2016-2019年，华润银行第四季度的净利润分别为2.12亿元、2.53亿元、0.026亿元、1.51亿元。

令人诧异的是，2018年第四季度华润银行实现营业收入13.06亿元，但净利润却不到300万元。尽管2019年第四季度净利润有所回升，但仍远低于2016年同期业绩。

华润银行业绩缘何波动如此之大?4月10日，时代商学院就此向华润银行发函询问，但截至发稿未获对方回应。

二、资产减值损失猛增

近年来，由于宏观经济仍处于下行周期，加之产业转型压力持续上升，中小企业经营难度加大，华润银行面临的信贷风险管理压力有所上升。

2016-2019年末，华润银行的不良贷款余额分别为14.03亿元、13.58亿元、16.30亿元和19.20亿元，不良贷款规模呈较快增长态势。

具体来看，五级贷款分类中，近年来次级类、可疑类贷款(两者均属不良贷款)余额增长迅猛。

其中，2016年末、2017年末、2018年末、2019年末，华润银行次级类贷款余额分别为2.58亿元、2.1亿元、10.15亿元、11.89亿元;可疑类贷款余额分别为7.42亿元、7.53亿元、3.18亿元、5.24亿元。

此外，关注类贷款的增幅也不容小觑，同期关注类贷款余额分别为7.33亿元、8.58亿元、12.16亿元、15.41亿元。

可以看出，2018年和2019年，华润银行的次级类贷款余额呈爆发性增长态势，2018年较2017年同比增长3.83倍，2019年末的规模已是2017年末的5.66倍。而2019年可疑类贷款余额较2018年增加了2.06亿元，同比增长26.73%，飙升至2017年最高峰的7成规模。关注类贷款余额则逐年增长，2019年末的规模是2016年末的2.1倍。

需要注意的是，2016-2019年，华润银行计提资产减值损失金额分别为6.4亿元、4.63亿元、12.9亿元、17.59亿元，其中贷款减值准备计提分别为5.57亿元、3.2亿元、12.6亿元和13.81亿元。

时代商学院还调查发现，近年来华润银行的金融借款合同违约风险大增。

天眼查显示，2016-2020年，华润银行的法律诉讼裁判文书数量分别为13宗、43宗、92宗、238宗、30宗，呈逐年增长态势，尤其是2019年暴增至238宗，且案由多是金融借款合同纠纷，华润银行为原告。

其中备受关注的是，2019年上市公司金贵银业发生债务危机，今年1月4日，华润银行对金贵银业及实控人曹永贵等人提起法律诉讼，向法院申请财产保全措施，要求其偿还2.61亿元贷款本金及利息。

时代商学院认为，华润银行的次级类和可疑类的不良贷款余额增长较快，关注类贷款余额也显著提升，在宏观经济环境和区域金融环境短期内难以显著改善的情况下，该行未来信贷资产质量面临一定的下行压力。在风险管理水平方面，其仍存一定的短板，亟须努力练好风控基本功，改善银行资产质量和调整资产结构，以增强自身抗风险能力。