《财经》记者 李德尚玉/文 袁满/编辑

“我们不希望和他们（网商银行、微众银行）在客户上形成竞争。未来百信在业务发展上有很多设想是避开相互同业之间的恶性竞争，而是走差异化的道路，” 11月18日，中信银行董事长、百信银行董事长李庆萍在百信银行开业当日接受《财经》杂志专访时表示，百信银行正在构建其核心能力。

自2015年11月中信银行与百度宣布筹建百信银行，历经一年多，这家采用独立法人运作模式的直销银行正式面世。

而这家直销银行刚刚开业就引来了业内的围观和质疑。一家新成立的直销银行如何在同业竞争中站稳脚跟，在同质化中做出差异化？百信银行作为独立法人直销银行具有何种核心竞争力？传统银行开办互联网银行如何避免“左右手互博”？

伴随着移动互联网的深入发展，银行业务的离柜率迅速上升，零售金融线上化已成为大势所趋。业界人士认为，直销银行大风才刚起……

此前，《财经》记者了解到，20多家规模较大的、直销银行发展较好的城商行，都向银监会提交了独立法人直销银行的申请，但迄今并未获得批复反馈。有业内人士猜测，银监会批复回应或将于百信银行开业后开启。

“银监会将积极总结试点经验，定期评估试点效果，适时扩大试点范围，探索不同形式的直销银行子公司经营模式。”在百信银行开业仪式上，银监会副主席曹宇表示，银监会将按照商业银行统一的标准对百信银行进行持续监管，并根据直销银行的特点，还将在信息科技风险，流动性风险，声誉风险和金融消费者保护等方面重点加强监管指导。

联手百度

作为最大的两个股东，此前中信银行和百度分别认购百信银行14亿股、6亿股普通股股份，持股比例分别为70%、30%。

在人事架构上，百信银行的高管人员架构为：中信银行董事长李庆萍任百信银行董事长，百信银行监事长罗刚来自百度公司；百信银行行长李如东曾是中信银行网络电子银行部副总经理。

一家传统银行和一家科技企业的融合在“磨合”中能否合作共赢？由于两家大股东的特殊基因，百信银行是否能走得更远，业内仍存有疑虑。

“如果把直销银行功能局限于对存量客户线下业务的线上替代和迁移，各家银行都可以做直销银行。但如果把直销银行定义为独立获客、电子进件、线上作业、数据风控、自成体系的金融机构，那就是’新一代银行’的业务形态了”，新网银行执行董事江海认为，新一代银行的技术壁垒和规模经济的门槛会很高。如果开户、面签等一些监管合规性问题能解决，那将会遵循互联网的生态演化规律，会形成巨头格局。

“一定要融合共生，有具体的合作，要将合作落实具体的业务、产品、流程上来。”针对百信银行的成立开业，在中国中小银行发展论坛上，恒丰银行研究院执行院长董希淼表示，前几年互联网公司跟银行签了不少合作协议，但往往一签之后就束之高阁，商业银行和互联网公司合作，要有三个步骤：第一”放下身段“，第二“秀出恩爱”，第三“结婚领证或未婚生子”也即融合共生。

面对市场质疑两家公司“磨合”时间过长，对此，两家大股东在开业仪式纷纷表态。

李庆萍表示，中信银行和百度之所以合作成立独立法人的子公司，最大的特点是市场化。市场化就是人、财、物、体制机制都是比较灵活，都是按照市场来决定的，同时它的创新力和市场反应能力非常强。如果不让它成为独立法人的子公司，仅仅是一个银行的电子银行部门，那么在体制机制、产品和市场反应能力，客户个性化的需求都不能获得满足。

“在两家股东如何支持这家银行方面，百度会用他的技术、数据加工能力、云技术支持百信银行，而中信银行会用他的体制机制、风控系统、客户经营能力、资金、渠道来全力支持这家银行。”李庆萍说。

“百度能为百信银行做什么呢？核心就是提供有温度的数据”。罗刚则对《财经》记者表示，百信银行今天的主要客户是80后、90后年轻人，但传统信贷服务，需要提供除信用以外的房产、车子抵押，对年轻人来说可能比较困难。这种情况下我们要断定这个人是不是有足够的还款意愿和还款能力。这时候百度的特点是融聚了海量数据，百度对任何申请人在遵守国家关于数据信息方面所有法规前提下，可以快速画出一个不涉及个人隐私的个人肖像。

江海也表示，直销银行将是成为“新一代银行”的主力军。因为这些机构是从零开始，没有历史包袱，没有线下业务与线上业务的利益博弈和资源竞争，可能起步会轻一点、快一步。但一些机制灵活、决策果断的大行和股份制银行，持续迭代的能力和后劲会更强。

“银行需要摆脱机构本位主义，真正以客户为中心，了解作为互联网原住民的新生代客户的需求偏好和行为习惯，让他们“足不出户、手不离机”就能高可得、低成本、广维度地获取金融服务。”江海说。

与互联网银行“抢饭”吃？

刚刚诞生的百信银行面临的将是残酷的同业竞争，因为独立法人并非我国直销银行唯一路径。

除牌照不同外，传统商业银行的直销银行与互联网民营银行两者在业务性质差异不大，可谓是直接竞争对手。比如，几家大型互联网企业取得了银行牌照，已设立民营银行，微众银行、网商银行和新网银行、苏宁银行等，类似直销银行，也被视为直销银行的直接竞争对手。

中国中小银行发展论坛和中国直销银行联盟发布《中国中小银行发展报告（2017）》（以下简称《年报》）显示，银行业大零售市场到2022年整体规模约将达到100万亿，中小银行将面临着新增约30万亿规模的大零售市场。同时，居民部门杠杆率水平上限决定了这将是中小银行最后一个“大零售黄金发展窗口期”。中小银行应尽早以直销为突破口，通过并购互联网金融公司，充分利用其平台渠道、大数据等优势，提升大零售服务效率。

包括大行在内，诸多传统银行在大风中坐不住了。近日，中国邮政储蓄银行副行长曲家文在公开场合表示，面对互联网金融和金融脱媒的冲击，邮储银行大力推进信贷工厂，新一代的手机银行，也包括直销银行和微银行等一些系统工程建设。

那么，百信银行这家刚刚诞生的直销银行怎样从早已占据大半壁江山的互联网银行“抢饭”吃呢？作为独立法人直销银行真正的核心竞争力是什么？

“我们正在构建智能风控、智能账户和智能服务三个核心能力。“李庆萍直言，不希望和其他互联网银行在客户上形成交织竞争。“未来百信在业务发展上有很多设想是避开相互同业之间的恶性竞争，而是走差异化的道路。

李庆萍进一步介绍，差异化的道路很可能将来会建立一些平台业务，不仅仅是对个人客户、小微企业提供服务，将来也会给金融企业提供平台，在这个平台给他们的客户提供一些金融服务。

“我们短期内的目标，银行就是存贷汇业务，在存款、贷款、汇款三项业务基础上衍生出业务，存款衍生出来理财，贷款当中衍生出融资，汇款衍生出支付等。”李庆萍对《财经》杂志表示，百信银行正在构建其核心能力，将来会在银行传统的存贷汇当中按照差异化、智能化、市场化、便捷化、安全化来满足客户的需求。

求解“左右手互博”

对于业内传统银行办银行“左右手互博”的质疑，李庆萍认为客户信息分层可以解决“左右手互博”的问题。她举例，比如小微企业要求1万元贷款，有客户要百十万的贷款，也有要求一千万的贷款，按国家规定这些都放在小微企业范围内，中信银行和百信银行在客户层次方面做了界定，比如五万以下是百信做。

“我们都会有制度性安排，母行和子行都已经在商讨这个问题，将来不会形成竞争性关系，而是相互融合的关系，互相支持，互相帮助。”李庆萍说。

百信银行宣布其业务定位于个人与小微企业的普惠金融、科技金融、绿色金融。当天，百信银行同时上线了其官方网站，官网显示其三大类业务分别是财富管理、消费金融、小微企业金融。

从百信银行公布的场景来看，目前涵盖了生活消费、医疗健康、汽车出行、电子商务、文化娱乐、产业互联网等。

李庆萍还介绍了百信银行未来产品模式，所有的产品在线上，当需要线下提供服务的时候，中信银行会给予支持。

江海对《财经》记者表示，作为直销银行，无论是独立法人制还是事业部制，都需要走差异化竞争之路，都面临着“线上化获客”和“数据化风控”的双重命题。百信银行作为先天带着互联网和银行双重基因的持牌机构，一直备受瞩目。未来的路子，就是要把百度的流量优势、AI能力和中信对零售金融的深刻理解有机结合起来，与中信银行线下网点体系做到互联互通、错位补位。