登陆H股不到两年的郑州银行股份有限公司(以下简称“郑州银行”)，近期也拟回归A股。11月29日晚间，郑州银行在证监会网站披露招股说明书，该行计划登陆深交所中小板，发行规模不超过6亿股，所募资金将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。

港股市场“失意”欲回A股怀抱

公开资料显示，郑州银行的前身是成立于2000年的郑州商业银行，2009年12月正式更名为“郑州银行”;2011年，郑州银行明确提出了上市规划。2015年12月23日，郑州银行在香港联交所主板成功上市，股票代码：6196.HK，发行价为每股3.85港元。

不过，郑州银行在港股的日子并不好过，交投不活跃，每天成交经常只有数万港元，股价也长期徘徊在4港元左右(最高6.2港元，最低3.36港元)。另外，由于港股市场估值偏低，目前郑州银行的市净率只有0.89倍。在登陆港股仅7个月的时候(2016年7月)，郑州银行宣布计划A股市场IPO。

有业内人士指出，在郑州银行筹划回A股背后，是其资本充足率的下降。招股书显示，截至2017年6月末，郑州银行的一级资本率为8.59%，而2015年和2016年末分别为10.09%和8.79%;而资本充足率也由2015年末的12.2%下降至12.08%。

不良贷款率连涨 逾期贷款近6亿

对于大部分城商行来说，闯关IPO的最大障碍，是资产质量和风控的疑虑。据了解，郑州银行的经营业绩很大程度上取决于利息净收入。2014-2016年及2017年6月，该行利息净收入的比例分别为95.5%、88.14%、84.07%和83.4%。上述业内人士指出，在利率市场化的背景下，商业银行的竞争可能加剧，从而导致净息差大幅收窄。如果郑州银行不能及时实现业务多元化，调整资产负债组合结构并转变定价机制以有效应对利率市场化，该行的经营业绩可能受到不利影响。

招股书显示，郑州银行报告期各期末发放贷款及垫款的总额分别为779.86亿元、942.94亿元、1110.92亿元和1219.53亿元，不良贷款总额分别为5.83亿元、10.4亿元、14.57亿元和16.8亿元，不良贷款率分别为0.75%、1.1%、1.31%和1.38%。另外，截至今年6月末，郑州银行已逾期贷款达到5.84亿元，占发放贷款及垫款总额的比例为4.79%。

在不良贷款率连涨的同时，郑州银行的拨备覆盖率却出现连续下降。据披露，2014-2016年末及今年6月30日，郑州银行拨备覆盖率分别为301.66%、258.55%、237.38%和208.84%，而A股上市中小银行同期平均值分别为256.55%、234.43%、235.12%和249.65%。

上述数据显示，2017年以来，同行业上市银行的拨备覆盖率开始回升，至于郑州银行该指标依旧下滑的原因，该行回应称：“主要是贷款集中于河南省，当地经济回调较经济发达地区存在一定滞后。”据了解，郑州银行绝大部分分支机构分布在郑州市，截至2017年6月30日，该行在郑州市的营业网点提供的贷款占该行贷款及垫款总额的82.83%。