股权分散无实际控制人

从股权结构看，厦门银行股权结构较为分散，无控股股东及实际控制人。目前厦门银行第一大股东为厦门市财政局，持股20.21%;富邦银行(香港)则以15.78%的持股比例位列第二大股东;盛达兴业房地产开发有限公司、福建七匹狼(002029,股吧)集团分列第三和第四大股东。

事实上，不少内地银行早年都引入了境外战略投资者。富邦银行是2008年通过旗下台湾富邦金融控股股份有限公司作为战略投资者引入，成为大陆首家也是目前唯一一家具有台资背景的城市商业银行。随后富邦银行(香港)先后参与了该行第二次、第三次、第四次、第五次和第七次增资扩股。

由于这样的股东背景，厦门银行十分注重对两岸金融市场的挖掘与深耕，在2009 年专门设立了台商业务部，在服务两岸客户方面形成有别于其他银行同业的差异化经营特色。

据招股说明书披露，富邦银行(香港)成为其股东后，为厦门银行组建、优化台商业务团队，建立有效的营销体系，提升对台商客户的金融服务水平等提供技术支持，同时在零售业务、产品开发、风险管理和信息科技等方面展开合作，为厦门银行带来了先进的经营理念和管理经营。

具体来看，富邦银行(香港)成为厦门银行股东以来，双方从9大方向共51个合作项目入手，对该行包括信用风险改革、流程优化、业务拓展等各个领域进行改革提升。

2013 年，厦门银行借鉴台北富邦银行在小微信贷业务的成熟经验，在原有小企业信贷业务的基础上，进一步做客户细分，设立新兴金融部专司负责小微金融业务拓展。目前，该行已形成两支专门服务小微企业的专业团队，分别负责抵质押类小微信贷业务和聚焦免抵押的小微信用贷款。

截至2017年6 月30日，厦门银行已经在厦门、福州及重庆三地设有台商业务部，对公台商客户存款余额22.62亿元，贷款余额15.81亿元。随着台商客户业务量逐步提高，也标志着该行台商业务的市场影响力已初步形成。

根据招股书数据，过去三年，该行营业收入和净利润一直呈上升趋势。数据显示，2017年1-6月，厦门银行实现营业收入19.25亿元，同比增长4.95%;净利润5.82亿元，同比增长33.83%。

2016年末、2015 年末和 2014 年末，该行资产总额分别为1889.72 亿元、1603.20 亿元和1191.09亿元。厦门银行资产规模总体保持较快速度增长，2014年末至2017年6月末复合增长率为19.89%，得益于发放贷款及垫款、可供出售金融资产和应收款项类投资均有较大幅度的上升。

不过，今年上半年厦门银行资产总额较年初有小幅下降。截至2017年上半年，厦门银行资产总额1874.38亿元，比年初小幅下滑0.81%，主要是投资类资产的减少。

小微企业不良贷款率较高

从贷款行业结构上看，厦门银行偏向制造业、批发和零售业、房地产行业，为其贷款前三大行业。截至2017年6月末，上述三大行a业占企业贷款总额的比例分别为31.12%、20.16%和20.05%，三大行业贷款占企业贷款及垫款余额的 71.33%。

与之相应的不良贷款率也主要集中在批发和零售业，其次为制造业。截至 2017 年 6 月末，厦门银行批发和零售业不良贷款余额占比为 58.75%，制造业不良贷款余额的比例为32.85%。

“批发和零售业主要涉及针纺、服装鞋帽等传统行业，2015 年和2016 年，我国进一步深化经济结构转型;同时，近年来我国电商消费高速增长，也对该行业造成了较大的冲击，致使该行业相当部分企业面临产能过剩、转型困难等情形，也逐步暴露出信用风险，因此本行为控制风险，有选择性地控制对该行业贷款的发放。”厦门银行称。

不过值得注意的是，截至2017年6月末，该行房地产业贷款余额为73.27亿元，占企业贷款总额的比例为20.05%，不良贷款率为0。“本行从严审批房地产开发贷款，加强对存量贷款的风险管理，加大贷后检查频率。”该行称。

厦门银行也为此担忧，试图降低行业集中度。“近年来本行已经采取各种措施优化贷款行业结构，降低行业集中度。但如果本行贷款较为集中的任一行业出现较大规模的衰退，如传统制造业、批发和零售业转型困难，或国家房地产行业政策调整给房地产行业的发展带来不利影响，则可能导致本行不良贷款大幅增加。”

从贷款企业规模来看，截至2017年6月末，厦门银行中型、小型和微型企业贷款合计占企业贷款总额的比例为 87.71%。“相对于大型企业而言，中小微企业的规模较小、抗风险能力较低、财务信息质量较差，一般更易受到经济放缓、宏观经济产业政策调整、国际贸易壁垒、流动资金缺乏、营业成本和费用上升、汇率波动以及自然灾害等因素的不利影响。”厦门银行也并不讳言。

厦门银行不良贷款余额增加主要集中在小型企业和微型企业。招股说明书披露，2017年6月末、2016年末、2015年末和 2014年末，厦门银行小型企业和微型企业不良贷款余额分别为5.98 亿元、5.42 亿元、3.47 亿元和 1.68 亿元，占企业不良贷款总额的比重分别为 85.86%、85.00%、81.29%和64.24%。

报告期内，该行微型企业贷款客户的不良贷款率较高。截至2017年6月末、 2016 年末、2015年末和2014年末，该行微型企业不良贷款率分别为3.98%、6.12%、4.07%和0.05%。

厦门银行表示，近年来为支持微企业实体经济发展的政策导向，同时宏观经济增速下滑，企业经营压力大，给该行经营业绩和财务状况造成一定负面影响。但是今年以来，厦门银行加强了信用风险管理，尤其是微型企业不良贷款的清收力度和核销力度，有效降低了该类贷款不良贷款余额和不良贷款率。另一方面，经过多年积累，该行已经培育了一批忠诚度高、信誉良好的小微企业客户群体，也会有效降低不良贷款的产生。时代周报记者 曾令俊 实习生 向海霞 发自广州